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股災多久發生一次？

股災多久發生一次？我們需要先定義股災是什麼，就假設市場指數從高點下跌超過10%就算股災好了，畢竟股票下跌10%很可怕了，舉例來說，標普500指數如果從4,000點下跌10%，就會來到3,600點，相當嚇人。

回到「數據研究」頁面

標普500指數近20年有9次跌幅超過10%；股災相隔時間如下表：
事件代號 發生時間 間隔上一次股災時間
1 2001/6 NA
2 2002/3 9個月
3 2002/11 8個月
4 2007/10 4年11個月(59個月)
5 2010/4 2年6個月(30個月)
6 2011/4 1年(12個月)
7 2015/2 3年10個月(46個月)
8 2018/9 3年7個月(43個月)
9 2019/12 1年3個月(15個月)
近20年統計總共發生9次股災，平均每27.75個月(大約每2年3個月)會發生一次股災，算是相當頻繁，難怪買基金時都要做風險屬性評估，其中就是要回答基金投資報酬率賠多少你還能夠接受。

機率模擬

假設股災發生間隔時間遵循「指數分布(exponential distribution)」，間隔時間對應發生股災的機率如下圖：

如果要算間隔一段時間之內發生股災的機率，就要用「累積分布(cumulative distribution)」。如下表：
發生時間(月) 時間內發生機率
5 0.16488
10 0.30257
15 0.41756
20 0.51359
25 0.59379
30 0.66077
35 0.71670
40 0.76341
45 0.80242
50 0.83499
55 0.86220
60 0.88492

結論

股災發生間隔時間不見得適合用指數分布來模擬，且統計學不能證明因果關係，是吧？


無論如何，還是要特別注意股票投資的可能風險。


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