Quanist 理財智

我的部落格於去年5月31日發布第一篇文章迄今已剛好1年，在 Google AdsSense 賺到2.18美金，從其餘各聯盟行銷平台沒賺到任何錢 。 流量 目前每天流量約為35，發布文章計244篇，但是只有86篇被 Google 排進索引中，也就是超過一半的文章搜尋引擎找不到，也就不會有自然流量。 檢討 這個部落格會持續提高能夠被 Google 排進搜尋引擎的文章量，訣竅在於內容豐富又有價值，有些文章鮮少有人瀏覽，也就是說 SEO 真的很重要，不能不管。 另外，我也開了幾個其他的部落格，有些我目標不是在讓每一篇文章都能排進搜尋引擎上，而是要讓部落格首頁不僅排進搜尋引擎，而且要向前排名。 要達到這個目標，我的規劃是 micro-niche， 也就是寫範圍非常小主題的部落格，當然每日也要很多。這邊，聽起來非常矛盾，主題範圍要小，怎麼可能內容豐富？ 當然可以，我準備要寫基金觀察比較，金融分析等等的文章，這些主題天天都有新鮮事，怎麼會沒東西可以寫呢？

我用 Firstrade 一段時間了，以下是我認為 Firstrade 的缺點： 網站老舊，不容易查詢即時價格。 手機APP看不出來現金餘額。 能交易選擇權，不能交易期貨。 提款或用現金簽證卡付款後要過一天左右，後台才會顯示交易細節。 資產低於25000美金會怎樣？ Firstrade 帳戶資產總價值低於25000美金時，Firstrade會寄電子郵件通知，必須在期限內將資產提升至25000美金，不然現金管理帳戶會關閉，下次如果到達25000美金時，要重新申請新的簽帳卡，舊的就報廢了。

投資世界，時間是相對的，就如同愛因斯坦在20世紀初所發表的時間是相對的是相似的。舉例來說，股票漲連續漲10天，大家可能會感覺，漲了10天了，漲夠久了，差不多要跌了，不過這個10天是相對的，可以感覺長，也可以感覺短，只要把股市的線圖拉長拉短即可。 如果把每秒股價資料攤開來看，也可以看到股價上上下下跳動，如果把線圖拉長，

VTI比較好，VTI追蹤的是美國整體市場指數，而SPY追蹤的是標普500指數。 為什麼VTI比較好？ 隨機選擇兩者報酬率，VTI贏過SPY的機率概略為93.3%，且波動率也沒有比較大。 詳情請使用 這個工具 。 VTI及SPY報酬分析 以下報酬率資料皆已將股利30%的稅算入，也就是兩者的股利都有扣30%。 資料時間為2001/6/15至2022/6/17。 報酬分布 兩者標準差概同。 夏普值分析 以每年252天交易日計算，並扣除股利30%。 SPY平均年報酬為10.308%，標準差為17.068，平均值除以標準差為0.604，無風險利率以2%計算，夏普值為0.487。來源： Mean Return, Return Standard Deviation and Shape Ratio for SPY VTI平均年報酬為11.405%，標準差為18.234，平均值除以標準差為0.625，無風險利率以2%計算，夏普值為0.516。來源： Mean Return, Return Standard Deviation and Shape Ratio for VTI SPY VTI 結論 VTI投資勝率大幅贏過SPY。 VTI波動度比SPY稍微大。

我使用國泰定期定股買美股，其實還蠻滿意的，成交金額為當日開盤的價格，且手費費還比原本的複委託低： 國泰複委託單筆最低29美金，超過後以成交金額的0.35%計算，要達到最低手續費0.35%，單筆交易需要有29/0.0035=8285.71美金，以匯率29計算需要240285台幣，以匯率30計算需要248571台幣，總而言之，需要大約或超過24萬才交易一次較划算。 定期定股不限成交金額皆為0.3%，手續費較低。 國泰定期定股缺點？ 最大的缺點就是，複委託股票賣出是適用原本單筆複委託交易的手續費。 美股因為配息有30%稅率的問題，再加上美股像是追蹤標普500指數或是全美指數的ETF配息率都很低，也就是說，要用到錢，勢必要賣股比較有效率，如果買了美股而只想考配息生活，那就要非常大筆的本金了，雖然可以累積很多財富，不過也只是留給下一代用了。 如果要定期賣股花費，那複委託就不適合了，因為單筆賣出也就像買入一樣，一次賣到24萬台幣等值的美股，手續費才能降到0.35%。 另外一個缺點是沒辦法申購 IWF 跟 VWEHX ，這兩隻是我很喜歡的 ETF，可是沒辦法買，可惜。IWF 追蹤的是羅素 1000 成長指數，國泰定期定股買美股並沒有成長股 ETF 選項。VWEHX 是高收益債 ETF，雖然國泰定期定股買美股可以買 HYG，但是 HYG 的年度開銷比 VWEHX  還高 0.25%，HYG 是 0.48%，而VWEHX才 0.23%。 詳細比較請看這篇文章： 跟美國券商(Firstrade)比較 因為我美國券商只有用Firstrade，所以也只能拿國泰定期定股買美股與其相比。 在Firstrade上交易，不需要手續費，所以我們要關心的是匯款過去跟回來的費用。 假設匯款費用為800台幣，要達到0.3%的手續費，也要有一次匯800/0.003=266666元，匯款回來就更貴了，因為要800再加上Firstrade收的金額35美金。 不過，如果可以使用Firstrade的現金卡，就好多了， 這篇文章 有詳細介紹提款手續費，這邊不再贅述，直接以最糟糕的狀況評估。 使用Firstrade提款卡在台灣提款，Firstrade收3%，目前找到最貴的ATM手續費是國泰ATM的4%，每月領2萬，總手續費為20000*0.07=1400元，比複委託的最低手續費29美金(87...

部落格剛開始經營的時候，我想到的點子是翻譯英文文章，或是用外媒資料做為英文教學的材料，但是我相當害怕觸犯他人著作權，如果觸犯著作權的話，我經營的部落格文章可能會因為被停止發送廣告或被罰錢，而功虧一簣。 為了避免上述事件發生，我做了一些研究。 翻譯文章會觸犯著作權嗎? 會，根據 Copyright House 的一篇文章 "Copyright and Traslation"： Creators of artistic, musical or literery works own the copyright for anything that they have created. This gives them control over the conomic rights contained withing their copyright. 創作者擁有自己創作的藝術品、音樂或是文章擁的智慧財產權及衍生的經濟權益。(Copyright and Translation) 而翻譯後的文章屬於智慧財產權所保護的經濟利益。 善用 Fair Use 條款 經過幾番研究，我決定不要經營純粹翻譯別人文章的這種部落格，或是節錄英文新聞之類的做為英文教學內容。 英文文章經過閱讀，儘可以引用少部分原文，其他部分必須寫我自己的意見，甚至引用的段落要寫出來源、作者、寫作時間等，就以英文寫作來看，有MLA跟APA兩種格式。 因為著作權條文不斷強調保護作者的產製的文章衍生的經濟利益，因此如果我大量引述他人文章，然後獲取流量及廣告費，確實有觸犯著作權的可能，所以我決定以後即使看到別人文章有感觸，我也不會用太多，主要要以自己的分析跟意見為主。 Copyright and Translation. Copyright and Translation - Copyright House Office. 16 Novermber 2020.

美股個股通常都是每季發股利，美股ETF也是，就連美國10年期公債(US 10 year Treasury notes)也不是美月發債息，是每半年。 但是，這邊有一檔美股個股是每月發鼓利的，它就是O，我指的是，它的納斯達克股票代號是O，全名叫做 Realty Income Corporation。 配息率 2022年4月29日配息金額為0.247美金，收盤價為69.36，月配息率為0.247/69.36=0.35611%，年化配息率為0.35611%*12= 4.273%。 配息成長率 53年來從未中斷過的每月股利發放，使用線性回歸求得的每月股利上升坡度為0.00002，也就是0.002%，換成年成長率為0.002%*12=0.024%。 找出離群值 (outliers) 觀察股利走勢，有一根很突兀的線，我發現，原來1996年1月沒有發股利，而在該年前年十二月時一次發平時的2倍以上，也就是1995年12月21日發0.261628美金，1996年2月發0.075097元，如果將1995年12月21日發的金額除以2，然後平分到1月份，再畫出線性回歸的直線，看會會不找到比較能反映真實情況的股利成長率。 月股利成長率為0.0005，也就是0.05%，乘以12得到0.6%，也就是年成長率為0.6%。 不過，根據 Realty Income Corporation 官網的公告，其股利年成長率為4.4%。 股利成長率，以數值來探討 1994年10月開始有數據以來，剛開始的股利每月為0.072674，過了10年到2004年時股利每月約為0.1，成長率為37.6%。 再過10年到2014年，月股利約為0.177，又成長了77%。 再過8年到2022年，月股利約為0.247，又成長了39.5%。 28年來成長了239.87%，以單利計算239.87%/12=19.99%。 以數據觀察，股利成長每年為19.99%，相當高。 報酬率 根據官網介紹從1994年開始迄今的年化報酬率為15.5%。 投資組合 (2022/5/3更新) 沃爾格林公司，連鎖藥局，佔4.1%。 Do...