3倍或2倍槓桿ETF適合長線投資嗎？

槓桿型ETF到底適不適合長線投資，我在這篇文章中實際用數據比較，台灣50正二實際上長線投資績效驚人，那麼標普500指數正二呢？績效也是很好嗎？

標普500指數及其槓桿ETF比較

下表可以看出，不論是3個月、6個月、1年、2年、3年、5年，標普500正2(00647L)的績效勝過標普500指數基金(00646)。

模擬器

為了測試2倍或是3倍槓桿ETF績效長線績效是否能維持2倍跟3倍，我作了以下模擬器；模擬器使用假設事項如下：

資產價格變化遵循幾何布朗運動(geometric brownian motion)，也就是說，資產價格瞬間變化遵循對數常態函數，變化幅度則遵循常態函數。
2倍或3被變化量為單日變化量的兩倍，也就是指數漲1%，2倍就是2%，以此類推。
起始資產價值皆為100元。
羅素1000成長指數平均日報酬及標準差可以參考這篇文章，或是使用這個計算機求得台股個股或ETF平均日報酬及標準差。

平均日報酬： %
日報酬標準差： %
投資時長：天

單倍終值：元，報酬：%
雙倍終值：元，報酬：%
三倍終值：元，報酬：%

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LQD 與 TLT 風險報酬比較

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HYG、LQD 與 TLT 風險報酬比較

10 年期公債除了站上 4%，再撰寫這篇文章時，已經在 4.3% 徘迴，上次在這篇文章研究了現在是否應該要買 LQD 而不是 TLT，本篇文章我想研究非投資等級債是否更適合。買點 HYG 現在 HYG 價格為 74.04，距離近一次低點 2020/3/20 的 69.75，差別為 5.794% LQD 上次低點在 2020/10/14 的 100.38 附近，與目前的 105.01 相差 4.612%。 TLT 上次低點在 2022/11/4 的 94.22 附近，與目前的 95.16相差 1%。殖利率上升時，公司債的表現 TLT 2009-01-06 到 2010-01-05 跌了 16.364% 這段期間美國 30 年期公債殖利率從 3.04% 漲到 3.74%，漲了 0.7%。 TLT 2012-11-14 到 2013-11-13 跌了 15.701% 這段期間美國 30 年期公債殖利率從 2.73% 漲到 3.83%，漲了 1.1%。 TLT 2016-07-29 到 2017-07-28 跌了 10.307% 這段期間美國 30 年期公債殖利率從 2.18% 漲到 2.89%，漲了 0.71%。 TLT 2021-11-18 到 2023-8-15 跌了 32.695% 這段期間美國 30 年期公債殖利率從 1.97% 漲到 4.35%，漲了 2.38%。結論 HYG 現在也很便宜，在公債殖利率還有可能持續上漲狀況下，表現可能勝過公債及投資等級公司債。

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