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標普500指數介紹

美股三大指數之一，標普500指數，非常有名，沒投資股票的人可能都聽過。標普500指數成分股也有許多很有名的公司，像是蘋果、Google、臉書、亞馬遜等等都是。

不過身為投資者，我最關心的還是指數編成方式。即使是投資追蹤指數的ETF，都還是要了解這個指數的編成規則，因為，指數制定的規則是主動的行為；也可以說，指數編成的規則會很類似某種嚴格執行的投資組合調整方式，像是傳統的共同基金(mutual funds)；這樣的話，也沒有什麼可以保證哪種指數的報酬比較高。

所以我必須了解標普500指數的編成方式，因為我想投資，對吧？

標普500指數編撰規則

標普500指數不只是單純代表美國前500大市值的企業，依照「S&P Dow Jones Indices」網站的說明：
標普500指數依據「全球行業分類標準(Global Industry Classification Standard)」的11個不同產業類別，將這11個類別向下拆解，分成24個次類別，並依照這些次類別占總體股票市場市值的比例，從中挑選出合適的股票作為成分股。全球行業分類標準的11個產業類別為：能源、材料、工業、非必須性消費品、必須性消費品、醫療保健、金融、資訊科技、通信服務、房地產及公用事業。 
所以標普500指數不是用大鍋炒的方式挑選股票，而是先分出產業類別再選股；這樣的話，就能選出各產業類別有代表性的公司作為成分股。

除此之外，標普500指數有相當嚴格的選股標準，包括：
  1. 股票必須為美國公司的股票。
  2. 市值至少為118億美元，且股票流動性充足。
  3. 「自由流通量(public float)」占「流通股(shares outstanding)」至少10%。
  4. 近1季獲利及連續4季獲利總和都必須為正的。
以上這些嚴格的規則，讓人聽起來真的很放心。



S&P Dow Jones Indices，https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/sp-500-brochure.pdf，2021/6/14
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