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美股追蹤標普500的ETF比較，SPY、IVV、VOO，誰最好?

標普500指數成分股有很多耳熟能詳的公司，像是蘋果、Google、Netflix等；我們手上的產品、日常生活中用的物品或服務很多都是這些公司提供的。能投資這些公司，應該不錯吧？


為了參與標普500指數公司的獲利，美股有這3檔追蹤標普500指數的ETF：SPY、IVV及VOO。
目錄：

SPY

或者稱為SPDR(註1)，由道富環球投資管理(State Street Global Advisors, SSGA)於1993年創立，資產管理規模超過3,500億美金，是規模最大的標普500指數ETF。費用比例(年度內扣費用)為0.0945%。近3個月每日平均交易量超過8千萬股，流動性佳，適合大量交易，或有配合選擇權、期貨交易的投資人。

IVV

由貝萊德公司(BlackRock)於2000年創建，資產管理規模超過2,500億美金。費用比例為0.03%，費用比率低。近3個月每日平均交易量超過4百萬股。

VOO

由領航投資公司(Vanguard)於2010年創建，最年輕，資產管理規模超過2,000億美金。費用比例為0.03%，費用比率低。近3個月每日平均交易量超過4百萬股。

比較表

名稱 流動性 費用比例
SPY 較高 較高(0.0945%)
IVV 較低 較低(0.03%)
VOO 較低 較低(0.03%)

年報酬SPY、IVV、VOO，誰最高?

比較SPY跟IVV

比較數據是從IVV的第一筆交易日的2000/5/19開始計算，IVV有64.5%的勝率，且有0.023%的追蹤誤差。

比較SPY跟VOO

比較數據是從VOO的第一筆交易日的2010/9/9開始計算，VOO有76.3%的勝率，且有0.018%的追蹤誤差。

比較IVV跟VOO

比較數據是從VOO的第一筆交易日的2010/9/9開始計算，IVV有42.4%的勝率，有-0.018%的追蹤誤差。

結論

年報酬率VOO勝過IVV勝過SPY，另外VOO的年資較淺，不知道是不是數據還不夠的關係足以證明持續性的優勢，SPY最弱，有可能是因為費用率較高的關係。

這3檔追蹤誤差都很低，報酬率也都非常相近，所以其實投資這3檔結果相近。若是有在做避險或是套利，需要大量配合期貨及選擇權交易，SPY因為流動性極佳，比較適合。

順道一提，交易品項流動性如果不好，交易價差可能比較大，大量交易時會影響報酬。以房地產交易來說，房地產交易量較低，所以買賣價差可以差個幾十萬到幾百萬，股票交易量大，所以買賣價差比較小。換句話說，交易量小的話，有可能因急買而貴買(因為很少人賣)，或因急賣而賤賣(因為很少人買)。

另外，在金融工程的範疇中，可以用股票現貨、期貨及選擇權創造出類似公司債的東西，或者是操作掩護性買權及套利交易等等，都需要頻繁交易，這時交易量就要夠大，所以SPY比其他兩者都適合，這也是我想為何SPY的交易量能夠保持很高的原因。

可參考：買美股的方式


註1擷取自「State Street Global Advisors」，https://www.ssga.com/us/en/institutional/etfs/funds/spdr-sp-500-etf-trust-spy，2021/6/15
相關資料參考「Investopedia」，，https://www.investopedia.com/investing/top-sp-500-etfs/，Nathan Reiff，2021/6/4
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