有買美股的人應該都會發現,常常美股跌的時候,美金反漲,美股漲的時候,美金反跌,這讓我們無法時時掌握我們換算成台幣的投資績效。
因此我就非常好奇做了一些研究。首先,元大發行的標普 500 指數基金換算與美版的 SPY 在考慮匯率的狀況下,投資績效相近,計算工具請參考這篇文章:00646與SPY報酬比較
另外,考量匯率的報酬率不是單純的加減法,而是乘除法,計算工具在這:外幣計價投資換算新台幣後實際績效計算機
最後,我比較了 IVV 跟 00646 在以下幾種場合的比較,看看是否在匯率考量之下,其實標普 500 指數換算成台幣後波動率沒有只看美金的高。
另外一提,因為美股常常漲時,美金跌,美股跌時,美金漲,如果我們看到的是相反的狀況,可能代表市場狀況相當糟糕。
IVV 與 00646 比較
近一年匯率考量後確實波動減小,但是不多
近兩年匯率考量後確實波動減小
近三年匯率考量後確實波動減小
近五年匯率考量後波動無明顯減小
結論
美金匯率與美股漲跌無絕對關係,故目前無法證實標普 500 指數換成台幣報酬波動率是否較低。
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