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元大美元指數可以用來對新台幣避險嗎？

最近，新台幣漲爆了，相信有美元資產的人都很有感受，我想就連被動投資系之美股ETF派別的人都有感受吧？

台股上市的有一檔美元指數ETF能不能在這一波台幣漲潮下發揮匯率避險功能了？這檔ETF就是元大美元指數00682U，尤其是要避險，理論上要買元大美元指數反1 ETF (00684R)，也就是說，用美金買美股，如果美金漲，就賺，反之美金跌，就賠。所以要美金跌00684R就漲，匯率可以避險。

實際上...

美元指數ETF(00682U)及美元指數反1ETF(00684R)都是追蹤美元指數，所以不一定美元指數漲，台幣就跌，也有可能美元指數漲，結果台幣漲更多，導致美元兌台幣下跌，導致虧損。

實際數據

近一年

  • 2020年11月29日，匯率為28.52。
  • 2021年11月29日，匯率為27.50。
  • 跌幅為3.58%。
  • 00684R，2020年11月29日，價格為18.92。
  • 00684R，2021年11月29日，價格為17.87。
  • 跌幅為5.56%。
也就是00684R無法發揮台幣避險效果，因為追蹤的是美元指數，不是美元兌台幣匯率。

有台幣避險的基金

  • 安聯特別收益多重資產基金-HB月配型(台幣避險)
  • 元大新興亞洲美元債券基金-新台幣避險(A)
  • 安聯收益成長多重資產基金，沒有完全避險，但是近期績效勝過境外美元版本的安聯收益成長基金(請參考這篇文章)。

另外一提

元大標普500指數ETF(00646)是沒有台幣避險的，但是優點是將匯率納入報酬計算的話，績效跟美上市的標普500指數ETF非常接近(請參考這篇文章)。
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